ลงทุนต่างประเทศด้วยเงินบาท: คำนวณผลต่างราคา DR และ DRx

DR และ DRx

DR หรือ Depositary Receipt คือตราสารแสดงสิทธิในหลักทรัพย์ต่างประเทศ ที่ทำให้เราสามารถซื้อขายหุ้นต่างประเทศได้ในรูปแบบของสกุลเงินบาท และส่วน DRx จะต่างกันที่ซื้อเป็นเศษหุ้นได้ตัวอย่างเช่นการซื้อหุ้นอเมริกาได้ในราคาไม่สูง

ราคา = ราคาสินทรัพย์อ้างอิง* อัตราแลกเปลี่ยเงินบาท / อัตราส่วน DR [100DRx : 1 หุ้น ขึ้นอยู่กับผู้ออก]

ตัวอย่าง DR และ Drx

• Alibaba (BABA80) 🌐
• BYD (BYDCOM80) 🚗
• Singtel (SINGTEL80) 📱
• ASML01 (ASML01) 🖥️
• Sony (SONY80) 🕹️
• Xiaomi (XIAOMI80) 📱
• UNIQLO (UNIQLO80)
• Alphabet (GOOG80X) 🌍
• Amazon (AMZN80X) 🛒
• Apple (AAPL80X) 🍏
• Booking Holdings (BKNG80X) 🏨
• Meta (META80X) 📱
• Microsoft (MSFT80X) 💻
• Netflix (NFLX80X) 📺
• Nvidia (NVDA80X) 🎮
• Starbucks (SBUX80X) ☕
• Tesla (TSLA80X) ⚡

อัตราค่าธรรมเนียม: 0.16% รวมค่าธรรมเนียมนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ (Brokerage Commission Fee) ค่าธรรมเนียมตลาดหลักทรัพย์ (Trading Fee) 0.005% ค่าธรรมเนียมชำระราคาและส่งมอบหลักทรัพย์ (Clearing Fee) 0.001% และค่าธรรมเนียมการกำกับดูแล (Regulatory Fee) 0.001% แต่ไม่รวมภาษีมูลค่าเพิ่ม (VAT) 7%

กำไร ภาษีและเงินปันผล

ผลตอบแทนได้จากการขายส่วนต่างทางกำไรซึ่งไม่เสียภาษีเหมือนหุ้นไทย

เงินปันผล ** หรือสิทธิประโยชน์ หลังหักค่าใช้จ่ายของการดำเนินการ**

โดยเงินปันผลจาก DR และ DRx โดยจะถูกหักที่จ่าย 10% และเป็นรายได้ประเภท 40(4)ก ซึ่งเป็นรายได้ดอกเบี้ยและเงินเทียบเท่าเงินปันผล แตกต่างจากเงินปันผลจากหุ้นที่จัดเป็นรายได้ประเภท 40(4)ข ซึ่งทำให้การยื่นภาษีสามารถแยกรายได้จาก DR และ DRx ออกจากรายได้เงินปันผลจากหุ้นได้

ตัวอย่างการคำนวณปันผล เช่น *ค่าดำเนินการไม่แน่ใจนี่เป็นเป็นเพียงการคำนวณคร่าวๆ

วันที่ 10/6/2024

GOOG

จ่ายปันผล 0.20 $

GOOG80X บอกจ่ายวันที่ 12/6/2024 ที่ 0.00246 บาท (ราคาปิด 36.63 usd/thb)
อัตราแปลงสภาพ 2000:1 (DR/หุ้น)

คำนวณ

1. 0.2*36.63 = 7.326 บาท ต่อหุ้น
2. 7.326 / 2000 = 0.003663 บาทต่อ DRx ให้อันนี้เป็นตัวตั้ง
3. 0.003663*70% = 0.0025641 // WHT หัก ณ ที่จ่าย อเมริกา 30%
4. 0.0025641 - 0.00246 = -0.0001041 //ค่าดำเนินการ คิดเป็น 2.84%
5. ปิดท้ายด้วย WHT หัก ณ ที่จ่าย ไทย 10% เหลือ 0.00214

รวมจากการจ่ายปันผลเรา โดนหักไป 0.003663-0.00214/0.003663 = 39.55%

NVDA

จ่ายปันผล 0.01 $

NVDA80X ****บอกจ่ายวันที่ 19/7/2024 ที่ 0.00145 บาท (ราคาปิด 35.88 usd/thb)
อัตราแปลงสภาพ 200:1 (DR/หุ้น)

คำนวณ

1. 0.01*35.88= 0.3588บาท ต่อหุ้น
2. 0.3588/200 = 0.001794 บาทต่อ DRx ให้อันนี้เป็นตัวตั้ง
3. 0.001794 *70% = 0.0012558 // WHT หัก ณ ที่จ่าย อเมริกา 30%
4. 0.0012558 - 0.00145 = -0.0001942 //ค่าดำเนินการ คิดเป็น 10.82%
5. ปิดท้ายด้วย WHT หัก ณ ที่จ่าย ไทย 10% เหลือ 0.001305

รวมจากการจ่ายปันผลเรา โดนหักไป 0.001794-0.001305/0.001794 = 27.25%

MSFT

จ่ายปันผล 0.75 $

MSFT80X ****บอกจ่ายวันที่ 10/7/2024 ที่ 0.01016 บาท (ราคาปิด 36.33 usd/thb)
อัตราแปลงสภาพ 2000:1 (DR/หุ้น)

คำนวณ

1. 0.75*36.33 = 27.2475 บาท ต่อหุ้น
2. 27.2475/2000 =0.01362375 บาทต่อ DRx ให้อันนี้เป็นตัวตั้ง
3. 0.01362375*70% = 0.009536625-// WHT หัก ณ ที่จ่าย อเมริกา 30%
4. 0.009536625- 0.01016= −0.000623375 //ค่าดำเนินการ คิดเป็น 4.57%
5. ปิดท้ายด้วย WHT หัก ณ ที่จ่าย ไทย 10% เหลือ 0.009144

รวมจากการจ่ายปันผลเรา โดนหักไป 0.001794-0.001305/0.001794 = 32.88%
จะเห็นได้ว่ามันไม่เท่ากัน ~30-40% ตรงนี้เราก็แปลกใจหากท่านใดมีความรู้ก็ช่วยบอกที แต่ก็คงโดนหักไปประมาณนั้น

เปรียบเทียบกับการลงทุนเอง

ลงทุนผ่าน DR และ DRx ง่ายกว่าที่ใช้สกุลเงินบาท ได้ยกเว้นภาษีในการขาย แต่ในส่วนของปันผลต้องพิจราณาถึงความคุ้มค่าในการโดนหักต่างๆ ซึงถ้าลงเองอาจจะเหลือที่ 15% W-8BEN ** เปรียบเทียบกับการลงทุนเองที่มีความซับซ้อนการคำนวณภาษี แต่ก็มีความหลากหลายกว่า และส่วนต่างของราคาที่ผู้ออกเป็นคนควบคุมอยู่บ้าง
ถ้ามองว่าถ้าเอาส่วนต่างจาก DR (เพราะแต่ละตัวก็เป็นหุ้นเติบโต) และปันผลไปทางลงเองก็เป็นอีกทางเรื่องหนึ่งที่อาจจจะเหมาะสมก็แล้วแต่จะพิจารณาครับ

หวังว่าจะได้ทางเลือกในการลงทุนเพิ่มกันนะครับ โดยผมลองทำ google sheet เปรียบเทียบราคาซื้อขายกับทรัพย์อ้างอิงไว้ลองเยี่ยมชมกันได้
link

อ้างอิง
https://www.set.or.th/th/market/product/drx/introduction#broker
https://www.setinvestnow.com/th/knowledge/article/518-east-side-vs-west-side-dr-drx